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寿亦农未来5年期货资管可媲美基金信托

发布时间:2019-09-20 09:30:21 编辑:笔名

  寿亦农:未来5年期货资管可媲美基金信托

  谈及期货公司资管业务的发展时,国泰君安期货副总裁寿亦农对中国证券报表示,目前对于不同类型资产管理机构的监管都在向着鼓励创新和放松管制的方向发展,不同资产管理机构可投资的标的及交易规则都越来越相似。他相信,未来5年内期货公司资管的规模会和基金、信托等机构并驾齐驱。

  中国证券报:请介绍一下国泰君安期货资管业务的运作情况?

  寿亦农:国泰君安期货资管的投资策略已覆盖商品及权益类衍生品、股票及固定收益产品等领域。资产管理部将根据委托人的实际情况为委托人提供跨越传统资产与另类资产范畴的管理计划,帮助委托人实现资产的稳健增值。

  早在成立之初,资产管理部就储备了丰富的策略计划,提供给各种风险收益偏好的投资者。但在初创的阶段,公司并不一味追求资管规模的快速增长,而是本着稳妥推进的原则有步骤地实施各项投资策略。目前,各资产管理账户均根据公司与客户约定的交易运作方案进行着平稳的运作,主要涉及多策略主动管理及多样化的平台合作业务。

  中国证券报:目前,国泰君安期货的资管业务与其他公司相比,有那些特点?

  寿亦农:国泰君安期货自行组建了资管团队,把树立自主管理资管品牌作为发展资管业务的基本着力点。国泰君安期货早在行业内建立了有国内外衍生品实地实战经历的专业人士领军的投研团队,建立了以投资经理为核心的投研组织架构。资产管理部负责人有着十余年证券及衍生品从业经验,在国内国际相关市场上具有很强的投资分析、头寸管理、风险控制以及选股方面长时间的实际经验。在此基础上,国泰君安期货资产管理部更将投研、投资者关系管理及投资运营团队进行了有机结合,以前中后台一体化的工作方式保证对委托人的各类需求做出迅捷的反应。

  中国证券报:期货资管业务自开闸以来,市场热情较高。在实际推进过程中,是否遇到了困难?在那些方面要予以进一步改进?

  寿亦农:相对于传统投资工具,期货资管计划的专业程度更高,这意味着无论是期货公司直属营业部还是母公司营业部的销售人员都需要对相关业务知识有进一步的研究,对客户投资需求有进一步了解。对于期货资管的未来发展来说,人员的培训与团队建设将是一项长期工作。

  其次,期货资管也面临着法规的限制。由于“一对一”的限制,资管业务目前尚不能发行结构化产品。虽然“一对一”防范了风险,但同时也限制了期货公司为不同风险偏好的投资者提供服务。希望监管层面能尽快放开集合理财,扩展到“一对多”。

  此外,实体经济证券化和融资渠道的多元化,客户的需求也在不断丰富。如果期货资管能够与基金子公司、券商、信托一样为客户提供专项资产管理服务,投资于股权、债权和其他各类收益权,这将极大丰富期货资管的业务线。

  中国证券报:期货资管为全牌照业务,期货、股票、债券等均可以配置。目前为止,贵公司的资管产品中,涉及到那些资产类别?

  寿亦农:目前,国泰君安期货资管的投资策略已覆盖商品及权益类衍生品、股票及固定收益产品等领域。资产管理部将根据委托人的实际情况为委托人提供跨越传统资产与另类资产范畴的管理计划,帮助委托人实现资产的稳健增值。未来,国泰君安期货希望在此基础上能够为委托人提供更为完备和个性化的资产管理服务。

  中国证券报:请您谈一谈对于期货资管业务未来的期望,以及未来贵公司对于资管业务有什么样的布局和规划?

  寿亦农:我们会继续以个人或机构投资人的需求为工作出发点。从目前与客户沟通的结果看,未来我们会推出专注于权益类固定收益产品的资产管理计划,以及与产业链相关的相关计划。

  未来期货资管行业的发展需要在五个方面有所突破。一是投资交易一体化,简化复核流程,避免错过交易时间;二是放开“一对多”,解决期货资管规模问题;三是允许发行期货资管的结构化产品,引入劣后资金,确保风险控制;四是建立期货资管的全面科学评价体系,解决业绩的公信力问题;五是开放期货资管对于股权、债权和其他各类收益权的投资,更好地服务实体经济。

  作者:熊锋

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