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机械制造政策资金将加速推动荐8股

发布时间:2019-08-16 17:14:04 编辑:笔名

机械制造:政策资金将加速推动 荐8股 2018-0 -18 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1.推荐组合

【晶盛机电】、

【海油工程】、

【先导智能】、

【三一重工】、

【中集集团】、

【振华重工】、

【中国中车】、

【康尼机电】

2、核心观点

【行业观点】看好增速强劲的新兴成长板块、市占率逐渐提升的周期龙头标的

【工业增加值】新兴产业增速强劲新能源车、集成电路、工业机器人为代表的新产业带动全国规模以上工业增加值增速强劲。据国家统计局数据,2018年1-2月份,全国规模以上工业增加值同比+7.2%,较上年同比+0.9pct。三大板块表现为亮眼:新能源汽车产量同比+178.1%,集成电路同比+ . %,工业机器人同比+25.1%。

【政府工作报告】集成电路、新能源汽车、新材料等政策和资金支持力度将空前与去年相比,2018年政府工作报告在以下方面对新经济加大支持力度。(1)壮大新动能、制造强国建设的方针由去年的第四条提升至今年的条,体现对于新经济、制造强国的高度重视;(2)新能源汽车、集成电路支持力度明显加大。去年支持新能源领域,表述较为宽泛,而今年直接具体支持重点支持新能源汽车;去年摆在第四位的“集成电路”在今年也被摆在了首位,体现对其重视程度。此外,5G、飞机发动机、新材料等产业也均处于五大重点发展之列。( )报告首次提出“将发展工业互联网平台,创建‘中国制造2025’示范区”等智能制造领域,对工业互联网领域的企业支持力度有望增加。

据彭博,二期集成电路1500亿元大基金和中国制造2025发展基金有望落地,新兴产业政策资金支持力度将空前。

【宏观数据】房地产新开工面积、工程机械销量等增速放缓,看好龙头市占率提升的结构性机会2018年1-2月份,全国房地产开发投资同比名义+9.9%,增速较去年全年+2.9pct,略超预期。但需要指出的是,房屋新开工面积同比+2.9%,而去年同期同比增速10.4%,增速放缓。而作为工程机械代表性的机型挖掘机,在经历2016Q 以来持续高增速以来,增速放缓。1-2月全国挖掘机累计销量2.18万台,累计同比+14%。我们看好板块龙头在周期增速放缓的背景下,市占率持续提升和出口不断超预期的结构性机会。

投资建议:新兴成长板块,持续推荐新能源汽车、集成电路等国家大力扶持、自身增速持续提速的质优板块。持续推荐全球锂电设备龙头

【先导智能】、建议关注

【璞泰来】、

【科恒股份】;半导体设备硅片环节首推国产化龙头

【晶盛机电】,其余关注

【北方华创】、

【至纯科技】、

【长川科技】;周期板块,看好龙头市占率提升的结构性机会,推荐工程机械龙头

【三一重工】,液压泵阀国产替代先行者

【恒立液压】。

风险提示:新能源汽车销量低于预期;订单、政策低于预期。

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